Financiación de Operaciones de exportación e importación

El Comercio Exterior tiene asociadas una serie de parámetros como son el tiempo, plazos, condiciones de los pedidos, ... que hacen necesaria una financiación. Según el cliente sea exportador o importador su necesidad de financiación será diferente.

Necesidades financieras del exportador

La principal necesidad de financiación para el exportador se centra en el aplazamiento del pago por parte del importador. Incluso hay veces que se hace necesaria la financiación para la fabricación de mercancías a exportar. Por esto se puede distinguir entre:

• Prefinanciación de exportaciones. Comprendería desde la fabricación de los bienes hasta el embarque.
• Financiación del cobro aplazado de las exportaciones. Desde cualquier momento del embarque hasta el reembolso de la exportación.

Los exportadores pueden solicitar a Caixa Galicia que les descuente los derechos de cobro de operaciones de exportación materializados en diferentes documentos tales como el pagaré, la letra de cambio, cartas de crédito de pago aplazado etc.

Las ventajas para los exportadores son las siguientes:

• Con el descuento sin recurso los exportadores eliminan cualquier tipo de riesgo de impago por causas de tipo político, comercial o financiero.
• Eliminan la espera para el cobro. La empresa exportadora cobraría a la vista y dispondría de liquidez inmediata, mejorando su balance.
• Tramitación sencilla y rápida en la que no es fundamental la solvencia del exportador / cedente.
• Puede ofrecer plazos de pago ventajosos a sus clientes

Necesidades financieras del importador

Las necesidades financieras del importador abarcan el período entre la adquisición y pago de la mercancía al exportador, y el cobro de dicha venta en el mercado interior. Este período puede variar, dependiendo del producto que se trate:

• Bienes de consumo: 90-120 días.
• Materias primas y productos intermedios: hasta 180 días.
• Bienes de equipo: más de 180 días.

Características de la financiación

• Moneda: el euro, la divisa de facturación o cualquier otra divisa.
• Condiciones:
  • Financiación en euros: MIBOR + diferencial
  • Financiación en divisas: LIBOR + diferencial

Canales básicos de financiación

Los canales más utilizados por las empresas suelen ser:

• Para el exportador:
  • Financiación obtenida del importador extranjero.
  • Financiación del banco del exportador.
  • Financiación mixta.
• Para el importador:
   
  • Financiación obtenida del exportador extranjero.
  • Financiación del banco del importador.
  • Financiación mixta.

Instrumentos mercantiles de financiación

• Póliza de crédito: apertura de una línea de crédito de la que se retira dinero a medida que se va necesitando.
• Póliza de préstamo: Caixa Galicia presta una cantidad de dinero, de la que se dispone de una sola vez.
• Efecto financiero: Letra de cambio por el importe de la operación.
• Descubierto en cuenta: Crédito concedido a la empresa; supone un riesgo bastante elevado para la entidad financiera.
• Crédito multidivisa: posibilita la captación de recursos en cualquier tipo de divisa.

 

Financiación en divisas

Financiación de importación

Caixa Galicia presta una cantidad determinada de una divisa a un importador, para que haga frente a una deuda contraída con un exportador extranjero, en el plazo establecido o en un plazo anterior al vencimiento.

El funcionamiento de esta operación es sencillo, ya que sólo intervienen el importador español, el exportador extranjero y Caixa Galicia.

El único riesgo que debe asumir el cliente, es el de cambio, sin embargo, puede cubrirlo con un seguro.

Los costes que debe soportar el cliente, son las comisiones de cambio y el tipo de interés de la divisa.

- Ventajas:

Dos posibilidades en el pago:

• Al contado
• Al vencimiento
  • Menores gastos soportados por el importador.
  • Menor coste de financiación en euros.

Financiación de exportación

Caixa Galicia presta una cantidad determinada de una divisa a un exportador, para que cobre al contado a un importador extranjero, su exportación de pago aplazado.

En esta operación intervienen el exportador español, el importador extranjero y Caixa Galicia.

La solvencia de los participantes en la operación, es el riesgo que se asume en este tipo de financiación.

Los costes a soportar por el cliente son las comisiones de la operación de cambio y el tipo de interés de la divisa.

Ventajas:

• Menor coste de financiación en euros.
• La fase de producción de las mercancías, está financiada.
• No hay riesgo de cambio si la financiación se realiza en la misma divisa que la exportación.

Financiación pura

Caixa Galicia presta, divisas a plazo y tipo de interés determinados, a una persona con capacidad y necesidad de endeudamiento.

Es una operación con funcionamiento de préstamo, por lo tanto los riesgos a asumir son el riesgo de cambio y el propio del préstamo.

Ventajas:

• Existen instrumentos para cubrir el riesgo de cambio.
• Si se elige una divisa más barata, se disminuye el coste de financiación en ptas.
• Diversificación de monedas en la financiación.
• El riesgo de cambio puede eliminarse si existen ingresos en la misma divisa de financiación.

 

Forfaiting de exportación

Concepto

Es la compra y descuento, sin recurso frente al beneficiario/vendedor, de los créditos comerciales derivados de sus exportaciones, en los casos en que existe un plazo diferido de pago.

Implica por tanto la compra a un exportador, por parte de Caixa Galicia, de sus créditos en el extranjero, no teniendo posibilidad de recurso frente al beneficiario que cede dichos créditos.

En la mayor parte de los casos el crédito con pago aplazado estará respaldado o avalado por un banco extranjero y, a este respecto, Caixa Galicia ha ampliado el número de países y entidades financieras con las que puede operar en forfaiting de exportación.

Características e instrumentación

El forfaiting de exportación de manera muy habitual se instrumenta mediante una carta de crédito con pago aplazado (deferred payment Letter of Credit).

En el forfaiting tradicional los créditos están instrumentados en títulos abstractos y ejecutivos: Bills of Exchange (es decir, letras de cambio), Promissory Notes (pagarés), siempre y cuando estos títulos sean también abstractos y ejecutivos en el país del importador / deudor.

Procedimiento

En el caso de créditos documentarios con pago diferido la transmisión de la titularidad se instrumenta mediante cesión del derecho de cobro del exportador / cedente, a Caixa Galicia, con aceptación de dicha cesión por parte del banco emisor y del deudor.

En Pagarés y letras de cambio: se produce mediante el endoso a favor de Caixa Galicia, siempre que dichos títulos sean libremente negociables y ejecutivos.

Ventajas para el exportador / cedente

• Eliminación de riesgos comerciales vinculados a una operación de pago diferido, así como de riesgos políticos, extraordinarios y financieros (tipo de cambio y tipo de interés).
• Le permite cobrar a la vista (liquidez inmediata y total).
• Mejora de balance.
• Tramitación sencilla y rápida en la que no es relevante su solvencia.
• Permite mejorar su nivel de ventas al ofrecer a sus clientes condiciones interesantes de pago (plazos, esquema)

 

Forfaiting de importación

Concepto

Es la compra y descuento, sin recurso frente al beneficiario/vendedor, de sus créditos comerciales con plazo diferido de pago.

Implica por tanto la compra a un cedente extranjero, por parte de Caixa Galicia, de efectos a cargo de una empresa española.

Características e instrumentación

El forfaiting tradicional exige que los créditos estén instrumentados en títulos abstractos y ejecutivos: letras de cambio, pagarés, o su equivalente en formato internacional (Bills of Exchange, Promissory Notes), por tratarse de créditos que pueden transmitirse de forma muy sencilla (mediante endoso)

También puede venir instrumentado mediante una carta de crédito con pago diferido (deferred payment Letter of Credit).

Procedimiento

En Pagarés y letras de cambio: la transmisión de la titularidad se produce mediante el endoso a favor de Caixa Galicia.

En el caso de créditos documentarios con pago diferido: se instrumenta mediante cesión del derecho de cobro del exportador / cedente, a Caixa Galicia, con aceptación de dicha cesión por parte del banco emisor y del deudor.

Ventajas para el importador / deudor

• Permite a los importadores demorar el pago de las compras de sus mercancías en el exterior.
• Podrán conseguir mayor aplazamiento de pago del proveedor extranjero sugiriéndole a éste que Caixa Galicia le financie sus ventas, descontándole sin recurso los documentos de pago.
• Se les puede ofrecer también condiciones ventajosas en el esquema de pagos, condiciones financieras, etc.
• Permite mejorar su relación con su proveedor, ofreciéndole una modalidad de pago segura, de tramitación sencilla y rápida, y su imagen frente a él, presentándose como una empresa que cuenta con apoyo financiero para sus compras (generalmente compra de bienes de inversión o maquinaria).

Ventajas para el exportador / cedente

• Eliminación de riesgos comerciales vinculados a una operación de pago diferido.
• Le permite cobrar a la vista (liquidez inmediata y total).
• Mejora de balance.
• Tramitación sencilla y rápida en la que no es relevante su solvencia.
• Permite mejorar su nivel de ventas al ofrecer a sus clientes condiciones interesantes de pago (plazos, esquema)